Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego

Nawet, jeżeli na pierwszy rzut oka pojęcie to wydaje się skomplikowane, to w rzeczywistości takim nie jest. Większość z nas dywersyfikuje swoje portfele nieświadomie.

Dywersyfikacja

Czym więc jest dywersyfikacja? Co kryje się pod tym pojęciem? Jak je wykorzystywać dla własnych celów?

Kilka słów o ryzyku…

Każda inwestycja obarczona jest ryzykiem. Mówimy tutaj nie tylko o ryzyku w negatywnym znaczeniu tego słowa, czyli o możliwości poniesienia straty. Ryzyko rozpatrujemy raczej w ujęciu neutralnym, jako możliwość odchylenia wartości danej inwestycji czy stopy zwrotu od wartości średniej lub przez nas oczekiwanej. Reasumując, ryzyko to nic innego jak zmienność w czasie, amplituda wahań wartości danego instrumentu czy portfela.

Poziom ryzyka zależy od tego, w jakie instrumenty inwestujemy. Stąd też ryzyko towarzyszące samodzielnemu inwestowaniu w akcje będzie obarczone większym ryzykiem niż np. lokata bankowa. Z drugiej strony inwestycja w akcje może dać większe zyski niż lokata bankowa  – nazywamy to premią za ryzyko.

Czym jest dywersyfikacja?

Nasze babcie już kilkadziesiąt lat temu mówiły „nie wkładaj wszystkich jaj do jednego koszyka”. Dywersyfikacja inwestycyjna ma wiele wspólnego z powyższym przysłowiem. Przez dywersyfikację w najprostszej definicji rozumiemy podział portfela na części między różne inwestycje.

Podstawy teoretyczne, dotyczące dywersyfikacji portfela, stworzył Harry Markowitz. Według jego teorii powinniśmy poszukiwać inwestycji i portfeli inwestycyjnych dających najwyższe stopy zwrotu przy określonym ryzyku lub portfeli o najmniejszym ryzyku przy określonej stopie zwrotu. Innymi słowy – racjonalny inwestor powinien dążyć do zwiększania skuteczności podejmowanych decyzji poprzez poszukiwanie tzw. „portfeli efektywnych”.

Dywersyfikując swój portfel inwestycyjny zmierzamy do ograniczania ryzyka poprzez dobór inwestycji różniących się między sobą określonymi cechami.

Metody dywersyfikacji

Dywersyfikować portfel możemy na 3 główne sposoby, ze względu na: cel i horyzont inwestycyjny, rodzaj aktywów oraz różne rynki świata (dywersyfikacja międzynarodowa).

dywersyfikacja-metody

1. Dywersyfikacja Celów oraz horyzontu inwestycyjnego

horyzont inwestycyjny

Te dwie kwestie (cele i horyzont inwestycyjny) są ze sobą ściśle skorelowane i wzajemnie się uzupełniają. Dywersyfikacja zależy od tego, czy nasza inwestycja ma charakter krótkoterminowy, średnioterminowy czy długoterminowy.

W celu zminimalizowania ryzyka powinniśmy korzystać ze wszystkich typów rozwiązań, od długoterminowych począwszy, na krótkoterminowych kończąc. Ich wybór uzależnimy od czasu potrzebnego pod inwestycje, po wcześniejszym zdefiniowaniu celów, których różnorodność i dywersyfikacja ryzyka na różne rozwiązania zagwarantuje nam osiągnięcie naszych planów finansowych oraz zabezpieczy wartość naszego portfela w czasie. Sukces inwestycyjny gwarantowany.

2. Dywersyfikacja Aktywów

aktywa

Chodzi głównie o to, co wrzucimy do naszego portfela. Mogą to być instrumenty udziałowe (na przykład akcje, jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, certyfikaty inwestycyjne) lub instrumenty dłużne (obligacje, bony). Mamy również możliwość lokowania swojego kapitału w surowce, kupując instrumenty odwzorowujące ich cenę rynkową (instrumenty pochodne).

Osoby ostrożne mają w swoich portfelach również lokaty bankowe, polisy czy rachunki oszczędnościowe. Ciekawą kwestią jest dodanie do swojego portfela inwestycji alternatywnych, typu wino, whisky czy kapitał ziemski. Dla osób zamożnych dobrą propozycją są nieruchomości, które również stanowią formę lokowania kapitału. Często nie zdajemy sobie z tego sprawy, ale swój udział w portfelu mają także produkty kolekcjonerskie – jak numizmatyka czy dzieła sztuki.

Poniżej prezentujemy wyniki losowo wybranych funduszy inwestycyjnych, odwzorowujących wahania podstawowych instrumentów finansowych.

dywersyfikacja-wykres

Dzięki odpowiedniej dywersyfikacji i alokacji kapitału na różne aktywa można osiągać największe korzyści.

Po pierwsze: w średnim i dłuższym okresie nasz portfel stabilnie zarabia dzięki wykorzystaniu dobrej koniunktury na różnych grupach aktywów, natomiast w krótkim terminie możemy okresowo sporo zarabiać, a w gorszych okresach na rynkach akcyjnych wykorzystanie instrumentów dłużnych (bezpiecznych) oraz inwestycji alternatywnych stabilizuje nasz portfel i uniezależnia nas od koniunktury.

Drugie rozwiązanie to, oprócz pasywnej inwestycji w różne aktywa, aktywna alokacja i przenoszenie środków między aktywami ryzykownymi a bezpiecznymi. Podczas hossy odpowiednia dywersyfikacja powinna uwzględnić duży udział akcji i instrumentów odwzorowujących ich kurs w naszym portfelu. Natomiast kiedy występuje bessa lub korekta na rynkach finansowych, bezpieczniej jest zainwestować w instrumenty rynku pieniężnego bądź obligacje.

3. Dywersyfikacja Rynków

Dywersyfikacja rynków

Bardzo ważnym elementem dywersyfikacji naszego portfela jest inwestowanie nie tylko na rodzimym rynku, ale również na rynkach obcych. Zdarza się, że inwestowanie w instrumenty zagraniczne jest obarczone wyższym ryzkiem, ponieważ dochodzi ryzyko walutowe oraz, na niektórych rynkach wschodzących, kwestie niestabilności politycznej lub gospodarczej.

Dobór odpowiednich rynków, ich stała kontrola i wykorzystanie rozwiązań umożliwiających szybkie zainwestowanie tam środków, a następnie ich wycofanie z zyskiem, skutecznie to ryzyko minimalizuje. Poniższy wykres pokazuje różnice w zachowaniach pomiędzy różnymi rynkami.

dywersyfikacja-rynki

Jak zautomatyzować dywersyfikację?

Wykorzystywaj specjalistyczne strategie inwestycyjne, na przykład algorytm stworzony przez Szkołę Inwestowania
Poznaj algorytm SISI

Na zakończenie

Odpowiednia dywersyfikacja powinna nam zapewnić duże zyski i ochronę kapitału. Jeżeli mimo przeczytania tego artykułu nie wiesz, jak zabrać się za tę kwestię, zapraszamy na bezpłatne konsultacje oraz szkolenia. Dzięki odpowiednim kwalifikacjom i doświadczeniu zapewnimy profesjonalne oraz indywidualne podejście do każdego zainteresowanego.

Umów bezpłatne konsultacje

Marcin Płuciennik
Łukasz Dybek

Dodaj komentarz

CERTYFIKATY / POZWOLENIA

http://szkolainwestowania.pl/wp-content/uploads/2014/08/komisja-nadzoru-finansowego.jpg
http://szkolainwestowania.pl/wp-content/uploads/2016/03/AFI_SI-2.jpg
 

 

Informacje

Dokumenty

 

CLOSE

 

Informacje

Dokumenty

 

CLOSE

 

Informacje

Dokumenty

 

CLOSE

 

Informacje

Dokumenty

 

CLOSE

 

Informacje

Dokumenty Saturn TFI (PSF)

Inne Dokumenty Saturn TFI

 

CLOSE

 

Informacje

Dokumenty Saturn TFI (EPEF)

Inne Dokumenty Saturn TFI

 

CLOSE

 

Informacje

Dokumenty Implus

 

CLOSE

 

Informacje

Dokumenty Asy Obligacji

Inne Dokumenty Open Life

 

CLOSE

 

Informacje

Dokumenty

 

CLOSE

 

Informacje

Dokumenty

 

CLOSE

 

Informacje

Dokumenty

 


     

    CLOSE

     

    Informacje

    Dokumenty

     


       

      CLOSE

       

      Informacje

      Dokumenty

         

        CLOSE

         

        Informacje

        Dokumenty

           

          CLOSE

           

          Informacje

          Dokumenty

           Anthony Robbins

          Millions and Dragons

          Success & Change

           

          Procedura Sprzedazy Szkoleń Mateusza Grzesiaka

           

          CLOSE

           

          Informacje

          Dokumenty

           


             

            CLOSE
            Pobierz materiały dla - Arkley II

             

            Informacje

            Dokumenty

             

            Emisja Obligacji Serii C została zakończona 30 kwietnia 2015.
            Ogłoszenie kolejnej emisji już wkrótce!

             

            CLOSE